6月28日,中国信托业协会发布了“2023年1季度末信托公司主要业务数据”(下称“数据”)。
数据显示,一季度,信托业累计实现经营收入亿元,同比增长%;实现利润总额亿元,同比增长%,营收与利润双双显著增长。
(资料图片)
经营业绩恢复增长
一季度,信托公司经营收入、利润总额与人均利润在2022年同期低基数的基础上迎来了显著增长。
一季度,行业累计实现经营收入亿元,基本回到2021年前的水平,同比上升亿元,增幅%;实现利润总额亿元,同比上升亿元,增幅%;人均利润万元,同比上升万元,增幅%。
数据来源:根据中国信托业协会公开数据整理
中国信托业协会特约研究员简永军表示,在看到一季度经营数据良好开局的同时,也要看到一季度经营数据的改善主要受益于投资收益贡献,信托业务收入反之较去年同期有较大幅下降。
数据显示,一季度,行业实现信托业务收入亿元,同比下降%;实现利息收入亿元,同比下降%。而受益于一季度资本市场回暖,股市和债市均上涨,行业实现投资收益亿元,同比大幅增长%。
引人注意的是,2022年以来,信托公司的经营业绩波动性显著加大。
对此,简永军认为主要有两方面原因:一方面,实行新的会计准则后,信托公司的投资收益与资本市场波动相关性很高,投资收益受资本市场影响较大,投资于金融机构的股权投资收益也受到一定影响,部分固有资产的公允价值变动损益波动加大,预计投资收益会持续对经营业绩波动产生影响;另一方面,信托业务收入出现下降,主要是由于信托业务结构的调整,信托报酬率相对更高的融资类信托规模持续下降,虽然投资类信托、服务信托规模持续提升,但这类业务的年化平均报酬率水平不高,导致行业整体报酬率水平下降。
数据来源:根据中国信托业协会公开数据整理
简永军表示,2022年以来的信托业务收入占比波动率也在提升,2022年4个季度的信托业务收入占比分别是%、%、%、%,而今年一季度末信托业务收入占比为%。因此,信托业需要加大转型力度,尽快做大以管理费为主要信托报酬的信托业务规模,形成长期稳定且可持续的信托业务收入来源,熨平自身经营业绩的波动。
单一资金信托规模下降
从资产规模看,一季度信托资产规模延续2022年以来稳中有升的发展态势。
截至2023年一季度末,信托资产规模余额为万亿元,同比增加万亿元,增幅为%。与2017年末的历史峰值相比,行业管理的信托资产规模下降幅度收窄至%。
从信托资产来源结构看,2023年一季度,行业集合资金信托与管理财产信托规模和占比同比有所提升,而单一资金信托规模和占比持续下降。
其中,集合资金信托自2021年二季度以来连续实现同比正增长,2023年一季度末规模为万亿元,同比增长万亿元,增幅%。
管理财产信托规模自2019年底开始重新进入持续增长通道,2023年一季度末规模为万亿元,同比增加万亿元,增幅%。
单一资金信托规模在2017年末达到峰值以后,在政策压降通道业务等引导下,规模和占比持续下降,2023年一季度末规模为万亿元,同比下降万亿元,降幅%。
从信托资产功能结构看,投资类信托业务发展明显加快。详见下图:
数据来源:根据中国信托业协会公开数据整理
传统信托业务受到较大挑战
数据显示,截至2023年一季度末,资金信托规模为万亿元,同比上升%。其中,投向证券市场、金融机构的规模持续提升。截至2023年一季度末,投向证券市场的资金信托规模为万亿元,同比增长万亿元,增幅%,信托资金配置向标准化资产转移的趋势进一步凸显;投向金融机构的资金信托规模为万亿元,同比增长万亿元,增幅%。
不过,传统信托业务受到较大挑战,投向工商企业、基础产业、房地产领域的规模和占比进一步下降。
数据显示,截至2023年一季度末,一是投向工商企业的资金信托规模在为万亿元,同比下降万亿元,降幅%;二是投向基础产业的资金信托规模为万亿元,同比下降万亿元,降幅%;三是投向房地产的资金信托规模为万亿元,同比下降万亿元,降幅%;此外,投向其他的资金信托规模为万亿元,同比下降万亿元,降幅%。
数据来源:根据中国信托业协会公开数据整理
此外,资金信托运用方式以投资为主,贷款规模和占比持续下降。受证券市场信托规模持续增长的影响,截至2023年一季度末,资金信托中交易性金融资产投资的规模为万亿元,同比大幅增长万亿元,增幅%;而资金信托中的贷款规模为万亿元,同比下降万亿元,降幅%。
数据来源:根据中国信托业协会公开数据整理