(资料图片)

格隆汇5月17日丨摩通发研报指，恒安(1044.HK)于2022财年下半年的纸巾业务对集团EBIT造成-17%的拖累，主要是受到纸浆成本自2020年上半年到2022年下半年通胀达83%的影响。随着纸浆成本下降，预计该趋势将在2023年第四季逆转。假设纸浆成本在今年下半年维持在每吨5,500元人民币，并在明年下降至4,500元人民币，集团2024年的盈利将同比增长25%。该行认为其风险回报状况正变得吸引，将集团评级由“中性”升至“增持”，目标价由41港元上调至48港元。该股现报36.5港元，总市值424亿港元。